Clip | Bitcoin-Treasury-Aktien: Mit Strategy & Co. stärker als Bitcoin?

00:00:00: Ja, sehr spannendes Thema für mich.

00:00:01: So eins der Hot Topics im neuen Zyklus wahrscheinlich die Treasury Aktien.

00:00:05: im letzten oder letztes Jahr ziemlich genau am Hoch des Letzten Marktes sind ja Tao oder nicht tausend aber hunderte kleine Firmen aus dem Boden gesprossen, die alle plötzlich auf diesen Treasury Zug aufgesprungen sind.

00:00:18: Firma A hat Bitcoin gekauft, Firma B Ethereum, Firma C Hyper Liquid, Firma D XRP usw.

00:00:26: Alle möglichen Altcoins, Solana und so weiter wurden alle von irgendwelchen Firmen aufgenommen.

00:00:31: Und jetzt hat man quasi auch als herkömmlicher Aktien-Invester die Möglichkeit relativ unkompliziert in diese Aktien zu investieren.

00:00:39: Es gibt natürlich auch ETPs sogenannte Exchange Traded Products.

00:00:43: Darüber kann man auch in diverse Kryptowährungen investieren, ist aber deutlich komplexer als wenn man einfach ganz simple Aktien kauft.

00:00:49: Das weiß wahrscheinlich jeder wie man eine Aktie kauft selbst auf Trade Republic.

00:00:54: Ganz simpel als Einfänger ohne Kryptobörse kann man da schon loslegen.

00:01:00: Das macht den Zugang einerseits sehr vereinfacht für viele und auf der anderen Seite sehe ich auch bei den Treasury-Aktien enormes Potenzial weil die über die Börsen Notierungen Zugang zum Kapitalmarkt haben.

00:01:13: Am Kapitalmarkt liegen nicht ein paar Milliarden rum, sondern da liegen Billionen Dollar an Kapitalrum.

00:01:20: Und die Märkte werden natürlich auch aktiv bespielt.

00:01:22: Das heißt wenn jetzt meine Krypto-Firma wie Strategy und Diverse kommt oder jetzt plötzlich Bitcoins kauft dann hat natürlich auch Großanleger diese die Möglichkeit dieser Aktie zu kaufen und schauen sich die dann an und dann werden auch Aktien natürlich Ja, weiterhin fair bepreist als wenn die nicht an der Börse notieren.

00:01:44: Das Ganze hat natürlich dazu geführt dass jetzt auch sehr viel Kapital aus dem Kapitarmarkt rausgezogen wurde zum Beispiel durch Kapitalerhöhungen von Seiten Strategies.

00:01:53: Die haben Aktien noch mal zusätzlich verkauft und Geld eingesammelt einfach aus dem Markt der vorhanden war Und haben da Milliarden rausgezogen aus dem herkömmlichen Aktienmarkt um das Kapital in Bitcoin zu stecken.

00:02:06: Genau, und da gibt es verschiedene Mechanismen die sie so Treasury Firmen nutzen können.

00:02:09: Auf der einen Seite sind das Aktienverkäufe auf der anderen Seite sind des Vorzugs Aktien.

00:02:13: Verkäufer kennt vielleicht ein oder andere auch die Aktien die vorzugsaktien STRC Das ist die neue genau stretch das ist die Neue Vorzuchsaktie von strategy Die elf Komma fünf Prozent Zinsen zahlt Und abgesichert ist durch Bitcoin.

00:02:30: das heißt der Michael Sailor der erwartet jetzt Renditen von deutlich höher Also deutlich mehr als elf Prozent, weil er die elf Prozent an die Vorzugsaktionäre auszahlt und alles darüber hinweg was die Bitcoins mit denen diese Aktien hinterlegt sind.

00:02:45: Was die andere Deedte noch zusätzlich machen über diese elf Prozent.

00:02:49: Das ist dann Shareholder-Weldo für uns Aktionäre von MSTR Und das kann man sich vorstellen wie so ein kleines leverage konstrukt.

00:03:00: ja man investiert quasi in bitcoin über kredit beziehungsweise über zusätzliches kapital.

00:03:07: genau kredite und sogenannte wandel anleihen gibt es auch noch mit drin.

00:03:12: dann gibt's natürlich auch die möglichkeit dass man zum beispiel unter dem so genannten net asset value auch aktien oder vorzugsaktion zurück kaufen kann.

00:03:19: das macht auf der michael sailor und das ist nochmal shareholder value steigern.

00:03:22: Und durch diese maßnahmen, durch diese kapitalmarkt Möglichkeiten die man jetzt hat Als großes Unternehmen, milliardenschwer am typischen Aktienmarkt hat man einfach die Möglichkeit diesen Bitcoin-Performance technisch zu schlagen und auch das Ganze mit wenig Risiko zu gestalten wenn man sich jetzt nicht überverschuldet.

00:03:43: In meinen Augen hat Sailor da ein Top Team am Start.

00:03:47: Die rechnen auf den penny genau aus wie hoch sie maximal sich verschulden sollten.

00:03:52: die haben jetzt auch im bärenmarkt hätten sogar paar bitcoins verkauft um dem markt zu signalisieren okay wir sind jeder wir können die bitcoins jederzeit zu kapital machen.

00:04:00: also wir sind liquide.

00:04:02: Wir sind hier nicht eingeschränkt.

00:04:03: wir können auch in die über Jahrzehnte hinweg theoretisch die Dividenden finanzieren und das hat der Markt nicht verstanden.

00:04:11: Der hatte halt die Bitcoin-Position gesehen, dachte es wäre totes Kapital.

00:04:14: wenn der Michael Saylor einen Bitcoin verkauft dann crashed er direkt auf null ist aber nicht passiert.

00:04:20: Das Handelsvolumen bei Bitcoin beträgt täglich ungefähr dreißig Milliarden Dollar.

00:04:24: das hieße MSDR hätte theoretisch eine Möglichkeit über ein zwei Tage hinweg den sämtlichen Bitcoin Bestand zu verkaufen ohne dass der Kurs Jetzt über Wochen oder Monate beeinträchtigt wäre.

00:04:35: das wären wahrscheinlich nur wenige wochen bis der oder tag sogar nur bis dieser ganze bestand vom markt aufgesogen worden wäre.

00:04:42: und Das ganze zeigt jetzt auch dem markt ok so riskant ist es ganze konstrukt gar nicht.

00:04:48: Und ja, dass hat jetzt auch den aktienkurs wieder stabilisiert.

00:04:51: von achtzig dollaf im juli-july sind wir erst wieder hoch geschossen auf hundred forty dollar.

00:04:56: die bewegung habe ich auch über meinen Dienst quasi hundert Prozent oder fast vollständig mitgenommen.

00:05:02: Da sind wir auch alle ziemlich schön im Plus und ich gehe davon aus, dass MSTR auch weiterhin sehr starkes Potenzial hat.

00:05:08: Kursziele von mir kann man natürlich jetzt ein bisschen darüber diskutieren je nachdem wie es dann über die nächsten Jahre aussieht.

00:05:14: Kann nicht mehr aber auch Kurse von fünfhundert bis tausend Dollar vorstellen?

00:05:19: Und das sind für mich keine Wirren prognosen sondern das sind wirklich fundamentale Kursziele, die man sich da wirklich, die Ja, die man mal verstehen sollte.

00:05:31: und dann gibt es natürlich nicht nur strategy sondern auch noch viele weitere bittcoin treasury aktien die spannend sind.

00:05:36: ihr habt bestimmt auch von meta planet schon gehört oder von der sogenannten twenty one capital.

00:05:41: Dann gibt's auch noch kleinere unternehmen da gehe ich auch bei mir im dienst quasi nochmal detailliert darauf ein für alle dies nochmal genauer wissen wollen.

00:05:49: Und dann gibt's natürlich auch Treasuries im Bereich Ethereum, Solana XRP.

00:05:54: Das heißt man kann eigentlich jede Kryptowährung heutzutage auch simpel über eine Treasury kaufen und das macht natürlich das Ganze noch einfacher, noch interessanter und dadurch dass man halt durch diesen Kapitarmark Zugang auch als Unternehmen noch verschiedene Möglichkeiten hat zusätzlichen Shareholder Value zu generieren.

00:06:12: zusätzlich zum Kursanstieg allein hat man da gegebenenfalls die Möglichkeit Bitcoin und die ganzen Kryptowerungen sogar out zu performen.

00:06:20: Genau und das haben wir jetzt auch die letzten vier Wochen wieder gesehen, seitdem der Bitcoin wieder angestiegen ist.

00:06:24: Und die Kryptowährungen haben viele Treasury-Aktien deutlich stärker performt.

00:06:28: Das macht es ganze so spannend.

00:06:29: Deswegen sollte da jeder in meinen Augen einen Blick drauf haben.

00:06:33: Einerseits hat man gegebenenfalls über Aktien also der Normalo, der Nullachtfünfzehn Investor, der jetzt nur Aktien kauft.

00:06:40: Der hat da wahrscheinlich steuerlich keine Vorteile jetzt.

00:06:43: Man muss nämlich bei Aktien gewinnen, twenty-fünf Prozent Abgeltungssteuerzahlen plus Solidaritätszuschlag.

00:06:50: plus Kirchensteuer.

00:06:52: Und bei Bitcoin ist aktuell noch die Steuerfreiheit nach einem Erhaltedauer gegeben, bei allen anderen Kryptowährungen auch.

00:07:00: Aber man hat zum Beispiel ich als professioneller Investor über meine Vermögensverwaltung der GmbHA bei Aktien halt quasi fast null Prozent Gewinnsteuer und das macht es Ganze für professionelle Investoren noch interessanter in Zukunft diese Treasury-Aktien zu bespielen statt Bitcoin wenn mal dieser Haltefriststeuer dieser Steuervorteil mit der Haltefrist abgeschafft werden sollte.

00:07:23: Ja, verstanden.

00:07:24: Das heißt für... es ist natürlich so eine Art gehetschtes Produkt auf einem Basiswert sowohl in die eine als auch in die andere Richtung.

00:07:33: Das heisst wenn der Bitcoin fällt, fällt Strategy eher überproportional und wenn der Bitcoins steigt, steigt auch Strategy überp Proportional als der Bitcoin als der Basiswert.

00:07:44: Und du hast natürlich auch noch Company quasi zahlen, je nachdem wie die ausfallen.

00:07:51: Wie die Firma insgesamt performt.

00:07:52: also du hast quasi so zwei Themen.

00:07:54: einmal so die Gesamtperformance der Firma macht die Gewinne macht die Verluste wie läuft das Geschäftsjahr plus das?

00:08:00: was machen sie an Finanzaktivitäten mit ihrer Treasury auf Bitcoin.

00:08:06: Das sind so die zwei großen Punkte, die man verstehen muss gemeinsam bewerten muss und als ein Gesamtkonstrukt sozusagen bepreisen muss.

00:08:13: ja.

00:08:14: Genau!

00:08:15: So siehst du das wahrscheinlich dann auch?

00:08:18: Ja also im Endeffekt hat Strategies zum Beispiel noch einen IT-Konsultengeschäft hinten dran.

00:08:22: Das macht aber nur lächerliche... Zwei hundertfünfzig Millionen Umsatz aktuell, ich glaube pro Quartal also ungefähr eine Milliarde Umsatz im Jahr.

00:08:30: Wenn ich mich wenn nicht richtig auf dem Schirm habe das ist bei einer Bitcoin Treasury von siebzig Milliarden Dollar komplett irrelevant.

00:08:39: Also das war vor einigen Jahren noch relevant.

00:08:41: da haben wir gesehen okay?

00:08:43: Wenn jetzt die Zahlen kamen ist die Aktie ein bisschen hin und her.

00:08:45: aber inzwischen findet die preisbewegung bei strategy zum beispiel hauptsächlich oder fast also fast ich würde sagen neun neunzig prozent vom bitcoin abhängig findet die stock und bei den meisten großen treaseries da gibt es zb auch gar kein operatives geschäft mehr hinten dran.

00:09:03: Die meta planet soweit ich es auch richtig auf dem schirm haben die überhaupt keinen geschäft mit daran.

00:09:07: das haben die abgestoßen.

00:09:09: dann diese neuen Firmen, die jetzt über die letzten Monate und Jahre kamen.

00:09:13: Die wurden nur mit der Intention als Bitcoin Treasury oder als Crypto Treasury zu fungieren gegründet.

00:09:19: da gibt es teilweise gar kein operatives Geschäft mehr dran.

00:09:22: aber es gibt natürlich auch Firmen die weiterhin operative Geschäftstätigkeiten haben und zusätzlich eine Treasury machen und da muss man vorsichtig sein weil die haben natürlich Da hat das operative Geschäft gegeben und vielleicht nochmal einen Einfluss.

00:09:35: Deswegen sollte man nie blind eine Firma kaufen, sondern immer sich die genau anschauen oder sich von einem Analyst vorrechnen lassen was da genau passiert.